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国外p2p网贷行业监管2014/4/8 10:41:58
   
 

  国外的经验证明,即使在最主张市场自由的美国,P2P一样是要监管的,无非是按照发行债券的要求监 管,或者按照金融服务的方式监管,或者按照财富管理的方式监管。无论如何,行业的公开、透明、自律互 律是第一步。大体而言,对P2P网络金融,金融监管体制要能做到既不抑制行业创新,又能提高新型金融产 品的透明度并保护借贷双方。业内人士、研究人员和政策制定者一致认为P2P借贷需要监管,但是他们对于 联邦和各州的监管者应该扮演何种角色持有不同意见。

  美国政府监管部门对P2P信贷服务业的认识和监管仍在探索中,也经历了一定的调整和反复。2008年金 融危机期间,Prosper借款人违约率一度高达1/3,美国证监会SEC)一度勒令关闭网站。直至2009年7月,SEC 要求P2P公司将其出售的贷款,作为证券进行注册并加大信息公开力度后,Prosper才得以继续运营。前不久 ,专门跟踪P2P公司贷款数量和投资收益的网站lendstats.com上线运营,P2P行业监管及自律初成气候。

  P2P行业监管的问题。在缺乏先例可循的情况下,要在监管效率与监管成本之间取得平衡并非是易事。

  现有两项可行的方案:第一种方案是维持现在多部门分头监管,州与联邦共同管理的监管架构,包括证 券与交易委员会SEC)、联邦贸易委员会}’TC)、消费者金融保护局}FPB)都会参与到其中,对放款人的保护主 要是通过联邦和州的证券登记与强制信息披露条款,对借款人的保护主要是通过消费者金融服务和金融产品 保护相关条例;第二种方案是将各部门,联邦和州的职责集中在一个单独的部门,由该部门来统一承担保护 放款人与借款人的责任。这种方案认为,新组建的CFPB是合适的选择。    考虑英国P2P公司的市场规模, 并没有到具有审慎重要性”的地步,因此最终,新设的金融行为监管局Financial Conduct Authority,  FCA)将会成为P2P行业的主要监管者。业界对于监管的期待主要出自于信贷市场的不规则性,市场参与者的 竞争以及税率,希望政府能够提供规范性的条款,平台的交易也会得到英国存款税收的一些豁免。但是鉴于 英国频繁更改的金融监管体制,FCA还没有对P2P的发展制定具体的法规。之前,P2P是由公平交易办公室监 管。

  总体而言,英国的P2P发展在规模和成长速度上比不上的美国,但是行业自律性比较强,企业贷款比较 发达。P2P行业协会包括了最主要的三家的P2P公司,在整个行业的规范、良陛竞争和消费者保护上起到很好 的促进作用。在监管体制上,英国P2P受到的制约也相对比较少,因而行业的不稳定性风险也较少。

  在欧洲大陆,尤其在德国和法国,P2P机构必须获得银行执照或与银行合作。英国是行业发展先行,监 管随后,而德国和法国则是现行法规指引行业发展。

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